Пеной заделать быстрее и с большей шумоизоляцией, да и углы ей удобнее заделывать. Можно закрыть сверху шпатлевкой и окрасить.
А вот конопатить долго и временами дорого, но более надежно и долговечно.Правда не оклеить, ни окрасить по ней нельзя.
В общем, учитывая все плюсы и минусы, особой разницы нет, скорее, что привычнее и для какого вида отделки применять.