Если у Вас на стенах и потолке гипсовая штукатурка (многие не знают что к примеру тот же Ротбанд не для влажных помещений), то штукатурку лучше сбить до основы, Вы пишите что она держится, но это не на долго.
Далее обязательно помещение надо просушить.
Краска облупилась, лучше снять её полностью.
А дальше уже отталкиваться от того какую сумму Вы готовы вложить в ремонт.
Не плохой вариант кафель и кстати если под кафелем цементная штукатурка, швы грамотно затёрты, то такой потоп он бы выдержал.
Особое внимание обратите на потолок, если там что-то вроде побелки, то обязательно побелку снимаем до основы, если гипсокартон и даже влагостойкий, то и его придётся менять.
Если стоит задача всё сделать не дорого, то самый не дорогой вариант это покраска, под краску стены минимум надо зашпаклевать, используйте цементные шпаклёвки,
перед шпаклёвкой, перед покраской и между слоями обязательно грунтуем с просушкой.