Чем можно отделать цоколь, если он находится в одной плоскости со стеной?

Почему бы и нет! Вариантов здесь масса. И камень, и плитка вполне подходящие материалы. Важно качественно подготовить поверхность цоколя (скорее всего это монолит): очистить и обеспылить, обработать грунтовкой для лучшего сцепления раствора (клея) с поверхностью. Но не забудьте снизу облицовки сделать зазор между облицовкой и отмосткой, потому что дом (хотим мы этого или нет) со временем "садится" и если сделать облицовку вплотную к отмостке, то её (облицовку) может срезать, как масло с хлеба. После облицовки очень следует сделать слив (поясок из кровельной стали, например), чтобы вода не попадала в швы облицовки. Слив необходимо утопить в стене, врезать его, а сверху еще и мастикой пройти стыки (смотри фото).

Желаю успехов!